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空倉跑贏“一哥”!私募清盤外資抄底,2019集體樂觀

2019-01-07 16:43:32 851

數據顯示,由王亞偉一手創辦的千合資本管理有限公司今年來業績表現堪憂。有空倉的基民調侃道,跑不贏劉翔,跑不贏CPI,2018年跑贏了“一哥”王亞偉。

隨著2018年股市接連下挫,私募基金業績疲軟,曾經的“公募一哥”王亞偉也難獨善其身。數據顯示,由王亞偉一手創辦的千合資本管理有限公司今年來業績表現堪憂。有空倉的基民調侃道,跑不贏劉翔,跑不贏CPI,2018年跑贏了“一哥”王亞偉。

千合資本基金產品全部告負

徐翔、王亞偉是A股的股神級代表人物,前者是“私募一哥”,后者是“公募一哥”。自從江湖沒了徐翔的傳說后,王亞偉則是眾多投資者關注的對象。

2018年如果你的股票跌幅小于30%,那么你的成績已經跑贏了“一哥”王亞偉,金字招牌生銹。

華夏時報報道,千合資本旗下基金產品2018年業績全部告負,且虧損幅度均超過9%。其中,6只基金跌幅超過20%,4只基金跌幅超過30%。據統計,由王亞偉掌舵的昀灃系列產品業績表現均不佳,其中,昀灃2號跌幅31.68%,昀灃4號、昀灃9號、昀灃5號的跌幅分別為20%、15.34%、14.78%。截至2018年12月29日,昀灃已經跌去38.83%,全年跌幅最高昀灃3號,2018年以來已虧損41.62%,昀灃3號的最新凈值為0.7165元。

數據顯示,王亞偉管理的昀灃基金成立于2012年12月27日,是目前千合資本旗下存續最久的產品之一,投資策略為股票策略。而千合資本成立于2012年9月,由王亞偉一手創辦。從2018年以來的收益數據來看,它們實在是有些辜負了市場對于“一哥”的期望。

王亞偉旗下的產品有最新凈值展示的合計有19只,平均虧損14.5%。其中,昀灃系列6只有凈值數據的基金平均虧損達24.035%。

旗下一私募產品提前清盤

王亞偉以玩重組聞名,自帶光環很多,曾經管理的華夏大盤精選創造過五年十倍的輝煌,故市場上還流傳著“重組王子”、“股神”等美譽,是很多投資者的偶像。

王亞偉曾任華夏基金管理公司副總經理、副總裁、投資決策委員會主席、華夏大盤精選基金和華夏策略混合基金經理。2007年,華夏大盤精選以226%的凈值增長率高居國內各類型基金之首,2008年,華夏大盤精選又在股市暴跌中成為基金抗跌亞軍,自此成就王亞偉“公募一哥”的光環。2012年5月王亞偉因個人原因離開華夏基金,同年9月在深圳成立了千合資本。

據業內人士分析,王亞偉在華夏基金時所創的驕人業績,除了其自身的投資成功以外,更有賴于華夏基金這個強大的平臺。早年間,華夏基金公司一度是公募基金行業的領頭羊,其投研人員數量在鼎盛時超過百余人,獲得的信息量可想而知,而如今千合資本的人員數量無法與其相比,加之近年來市場波動劇烈,這對于靠絕對收益生存的私募基金來說壓力著實不小。

2018年的A股市場行情趨弱,讓私募大佬也同樣頭疼。弱市之下無英雄,有人爆倉、有人清盤、有人突然改變策略,很多私募基金也都踩到清盤的警戒線,這其中也不乏諸多“百億大佬”的身影。

報道稱,2018年11月22日,曾經的“公募一哥”王亞偉旗下千合資本的產品——中鐵寶盈祥云3號被曝提前清盤,一時間令業內頗為唏噓。

千合資本認為,當前市場的下跌,雖然有理性的避險成分,但也有非理性的恐慌情緒。

比“賺得多”到“回撤少”

2018年上證綜指報2493.90點,全年下跌24.59%;深證成指報7239.79點,全年下跌34.42%;創業板指報1250.53點,全年下跌28.65%。在此背景下,國內私募基金也虧損嚴重,高達80%以上的私募基金出現虧損。

從前比誰“賺得多”,2018年比誰“回撤少”。2018年私募基金的日子不好過,而這在股票私募基金身上體現得尤為明顯。一圈數據看下來,總的來說,今年你只要最終業績高于負數,真的都該偷著樂了。

2018年雖然滿身傷痕,但是對于2019年,多數私募表示越是這個時候越不能氣餒,隨著估值進一步走低,安全邊際越來越高,真正的價值投資時代或將開啟。

上一次歷史性的底部在2013年中,上證指數的市盈率在10倍左右。

上市公司的積極回購也預示著市場底部。新年伊始,上市公司回購股份依然熱情似火。開年前三天,已有5家A股公司披露大手筆回購股份預案,合計涉及金額44億元。

私募清盤外資抄底 作為聰明資金的代表,外資恰恰看到了A股市場所釋放的正面信號,才對中國市場持續抱有信心。2018年私募基金清盤產品數量超過8000只。而在2014年至2017年,各年清盤的基金數量分別為782只、1824只、2288只和3572只。2018年的私募清盤數量明顯多過往年。

然而,在國內私募掀起“清盤潮”的背景下,外資私募卻加快了布局A股的步伐。2018年,安中、元勝、橋水、畢盛、瀚亞、未來益財等外資機構登記成為私募證券投資基金管理人,截至2018年年底,共有18家外資私募在協會登記備案了合計27只私募產品。

2019年以來,外資私募陸續有新產品備案。根據中國基金業協會的私募基金公示信息,1月2日,畢盛(上海)投資管理有限公司旗下的畢盛獅惠私募證券投資基金完成備案,當天元勝投資管理(上海)有限公司旗下的元盛中國多元化金選五號私募基金也完成備案;1月3日,霸菱海外投資基金管理(上海)有限公司旗下的霸菱全球信用債債券私募基金完成備案。三只私募基金類型均為私募證券投資基金。

2018年A股接連“入摩”與“入富”,隨著A股納入比例陸續提升,千億外資持續流入。

截至2018年12月28日,北向交易資金在2018年累計凈買入A股2492億元,較2017年增長約47%,創歷史紀錄;而南向交易資金通過港股通凈買入827億港元,成為開通以來年度最小凈買入金額,也首次被北向資金凈買入金額反超,全年呈現“南冷北熱”局面。

私募大佬看好2019年

1月4日,中國央行宣布全面降低存款準備金率。中信證券稱,降準屬于“預期內的超預期”。前海開源楊德龍表示,央行開年即啟動降準,大力支持實體經濟。星石投資表示,利好政策不斷,全面降準只是開始。

2018年私募基金受傷慘重,不過對于2019年的行情,多數私募仍然較為樂觀。

2018年12月28日,千合資本投資總監崔同魁在全球私募基金峰會上表示:

“2019年的市場大概率分化,可能類似2012年的市場。2012年誕生了十大牛股,2019年的個股性機會可能成為機構間的勝負手,預計這些個股將具備很高的稀缺性。”

清和泉資本董事長劉青山也表達希望說:

“2019年也許會比2018年好過得多。一方面,在A股所有牛市之前,都有1至2年的大跌;另一方面,2019年的基本面、流動性將有所好轉。此外,從A股過去20年的表現看,如果A股和商品市場當年都大跌的話,次年兩者至少不會都大跌,而且至少有一類資產會有正收益。”

高溪資產合伙人陳繼豪認為,從估值角度看,很多股票已經跌出了價值,再度大幅殺跌的可能不大。因此,2019年不會比2018年更困難,相反會有很多結構性市場機會。

巨澤投資董事長馬澄認為,A股2019年下行空間有限。上半年整體磨底,下半年隨著實體經濟的好轉有望震蕩走高,全年預計運行在2300~3000點區間,其間不乏有較好的結構性投資機會。

華炎投資基金經理賴燕群表示,2018年是金融市場寒冬,最壞的時候可能已經過去,2019年可能是一個底部的寬幅震蕩,不會有大的趨勢性機會。從長期來看,已經進入可以長線布局的階段。

星石投資首席執行官楊玲認為,去年的市場肯定會比大家想象的要好一些,今年的市場應該要稍微的樂觀一點。她把背后的原因稱為“復興牛市醞釀科技類領漲”:結構性的投資機會,會在科技類的弱周期成長股上。另外,從政策點來判斷今年應該是政策利好不斷,其中包括貨幣政策、財政政策。

重陽投資表示,由于企業盈利優劣分化和市場利率信用利差的擴大,行情將從2018年的結構性收斂轉為2019年的結構性發散,且結構性發散行情存在超預期可能。果斷布局結構性發散行情的贏家,關注科創、現代服務業、消費品及弱周期行業龍頭等公司。

弘尚資產表示,2019年至少不會是熊市,大概率是震蕩市,小概率是小牛市。中長期看好云計算、養老健康、先進制造、消費服務,但需要從中精選估值、景氣度和市場預期合理的細分子行業。

煜德投資表示,展望2019年,我們認為市場中至少有結構性機會,來自于硬資產、好公司、創新企業。這些公司在2018年無效的市場里被低估,隨著今后專業化機構投資者越來越多、市場的效率越來越高,一大批好公司會被發掘。

世誠投資表示,2019年A股將進入外資主動配置的時代。2019年MSCI和FTSE的權重有可能升到3%,估計指數帶動的增量有2000億人民幣。這是我們的基本假設,最差情況800億,最樂觀可能5000億以上。

東方港灣認為,2019年的市場會出現結構性分化,會出現結構性投資機會。科創板今年推出,會比較早落地,同樣值得關注。

三季度陽光私募持股明細

作為A股市場的生力軍,陽光私募近年來取得飛速發展,目前其規模超過10萬億元,對資本市場舉足輕重。從股價表現來看,私募大規模持有或增持上市公司股票,對股價產生提振作用。

據Wind數據統計,2018年三季度陽光私募合計持有的964只股票。其中,增持195只股票,減持309只股票。

關鍵詞: 私募清盤外資抄底

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